在资本市场持续向好的推动下，我国私募基金行业正展现出强劲的复苏势头。最新数据显示，截至2025年9月末，私募基金总规模已回升至20.74万亿元，逼近历史峰值水平。在业绩与资金的双重驱动下，私募基金总规模有望迎来进一步突破。与此同时，行业头部阵营加速扩容，百亿级证券私募数量突破百家，其中量化策略机构成为新晋主力，占据近半壁江山。
私募基金规模持续回升
中国证券投资基金业协会日前最新发布的数据显示，2025年9月，在协会资产管理业务综合报送平台办理通过的机构14家，其中，私募证券投资基金管理人10家，私募股权、创业投资基金管理人4家。2025年9月，注销私募基金管理人224家。截至2025年9月末，存续私募基金管理人19404家。其中，私募证券投资基金管理人7614家；私募股权、创业投资基金管理人11607家；私募资产配置类基金管理人6家；其他私募投资基金管理人177家。
2025年9月，新备案私募基金数量1605只，新备案规模711.74亿元。其中，私募证券投资基金1048只，新备案规模368.21亿元；私募股权投资基金177只，新备案规模198.39亿元；创业投资基金380只，新备案规模145.15亿元。
截至2025年9月末，存续私募基金137245只，存续基金规模20.74万亿元。其中，存续私募证券投资基金79845只，存续规模5.97万亿元；存续私募股权投资基金29952只，存续规模10.98万亿元；存续创业投资基金26661只，存续规模3.48万亿元。
双重因素助力“突破”
2024年9月，私募基金规模曾降至19.64万亿元，为2021年10月以来的近四年最低点。此后，在“9·24”行情的推动下，私募基金规模持续回升，并在2025年4月重新回升至20万亿元以上。
9月末20.74万亿元的规模，距离突破2023年7月和8月20.82万亿元的历史最高规模仅一步之遥，存续私募证券投资基金规模也有望重回6万亿元以上。在市场向好推动私募业绩回升和新私募陆续入场的背景下，私募基金规模有望迎来进一步突破。
一方面，在今年以来市场持续向好的背景下，证券私募整体表现亮眼，尤其是百亿级证券私募。私募排排网日前披露的最新数据显示，截至10月24日，有业绩展示的70家百亿级证券私募今年以来平均收益为30.49%，其中69家百亿级证券私募实现正收益，占比达98.57%。实现正收益的百亿级私募中，8家今年以来收益在10%以内，22家收益在10%-29.99%，35家收益在30%-49.99%，另外有4家收益超60%。业绩的持续攀升，有望带动私募证券投资基金整体规模继续回升。
另一方面，新私募也在持续入场，新产品陆续展开运作，带来更多增量资金。中国证券投资基金业协会数据显示，截至10月29日，10月以来已有11家新私募完成登记，包括2家私募证券投资基金管理人和9家私募股权、创业投资基金管理人。另外，10月以来已有1236只新私募基金完成备案，其中私募证券投资基金占据主导，共有845只。
百亿级证券私募数量增至108家
除私募基金整体规模稳步回升外，百亿级证券私募的数量也在持续突破。私募排排网最新数据显示，截至10月28日，百亿级证券私募数量增至108家，较9月底的96家增加12家。
量化私募成为新晋主力。与9月底相比，13家证券私募新晋成为百亿级证券私募，1家证券私募退出百亿阵营。其中新晋的13家百亿级证券私募中，量化私募8家，主观私募4家，“主观+量化”混合私募1家。具体来看，喜岳投资、平方和投资、孝庸私募、大道投资、超量子基金、诚旸投资6家为首次新晋百亿级私募，新方程私募、望正资产、远信投资等7家再次回归百亿阵营。
私募排排网数据显示，从投资模式来看，当前108家百亿级证券私募中，量化私募有53家，占比为49.07%；主观私募有45家，占比为41.67%；“主观+量化”混合私募有8家，占比为7.41%；另外有2家百亿级私募暂未披露投资模式。在核心策略方面，股票策略仍为主流，约80家百亿级证券私募为股票策略。
排排网集团旗下融智投资FOF基金经理李春瑜表示，新晋百亿级证券私募以量化私募为主，主要源于四方面因素：一是业绩表现突出；二是风险收益特征受青睐；三是销售渠道合作意愿强；四是指数增强型产品需求提升。
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